En 2008, le constructeur sort une micro-citadine 3 portes, 4 places pour concurrencer la Smart. Il s'agit de la Toyota iQ qu'on appelle aussi Toyota Scion iQ en Amérique du Nord. Très petite, la Toyota iQ ne fait pas plus de 3 mètres de long pour 1,68 mètre de large. Contrairement à la Smart, la iQ possède une forme plutôt cubique et un pare-brise presque panoramique. Bien que la micro-citadine soit officiellement une 4 places, l'espace à l'arrière ne peut contenir des adultes. Son coffre est assez volumineux pour sa taille avec 32 litres de volume. Au niveau des options, la Toyota iQ est très moderne avec un système de démarrage sans clé ou encore l'allumage automatique des phares. Coté performances, elle n'a rien à envier à la Smart. La Toyota IQ existe aussi sous la marque Aston Martin sous le nom de Cygnet.
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